Вільний грошовий потік проти невикористаного руху

Вільний грошовий потік чітко вказує на кількість грошей, які бізнес залишив для розподілу серед акціонерів та власників облігацій. Вільний грошовий потік, як правило, обчислюється шляхом додавання грошових потоків від операційної діяльності до грошових потоків від інвестиційної діяльності. У цій статті розглядаються дві форми вільного грошового потоку; вільний вільний грошовий потік і невільний вільний грошовий потік. Важливо розуміти різницю між ними, оскільки це дасть чітку картину, які джерела використовує компанія для збору коштів. Розуміння їх різниці також може допомогти в оцінці звіту про рух грошових коштів компанії та операційній діяльності, фінансуванні та інвестуванні фірми.

Захищений вільний грошовий потік

Обмежений вільний грошовий потік відноситься до суми коштів, що залишається після сплати боргу та відсотків за боргом. Для компанії важливо визначити свій запозичений грошовий потік, оскільки це сума коштів, що залишилися на виплату дивідендів, та розширення планує отримати більше боргу та інвестувати у зростання. Заборгований вільний грошовий потік обчислюється як;

Заборгований вільний грошовий потік = Невільний вільний грошовий потік - відсотки - погашення основної суми.

Банки та фінансові установи ретельно контролюють вільний грошовий потік, оскільки це є показником здатності фірми залишатися на плаву у фінансовому плані після виконання своїх боргових зобов'язань. Поточний грошовий потік допомагає розрізняти економічно обгрунтовані фірми та фірми, які ледве можуть виконати свої боргові зобов'язання (показник високого ризику невдач).

Нерозподілений вільний грошовий потік

Неоплачуваний вільний грошовий потік відноситься до суми коштів, яку має підприємство до виплати відсотків та інших зобов'язань. Неоплачуваний грошовий потік відображається у фінансовій звітності фірми і є відображенням суми коштів, доступних для оплати інших операцій до виконання боргових зобов'язань. Неоплачуваний вільний грошовий потік обчислюється як;

Неоплачуваний вільний грошовий потік = EBITDA - Capex - Оборотний капітал - Податок.

Неоплачений грошовий потік не дає реалістичної картини фінансового стану фірми, оскільки не відображає боргових зобов'язань фірми, а натомість показує загальну суму грошових коштів, що залишається за операційну діяльність. Компанії, які мають найвищий позиковий ефект (мають велику суму боргу), як правило, звітують про свій неоплачений вільний грошовий потік; однак інвесторам, фінансовим установам та зацікавленим сторонам необхідно приділяти більше уваги вільному грошовому потоку фірми, оскільки це свідчить про рівень боргу, який є чіткою ознакою ризику банкрутства.

Вільний грошовий потік проти невикористаного руху

Вільний та невідкритий вільний грошовий потік - це поняття, що випливають із терміна вільний грошовий потік. Обмежений вільний грошовий потік показує суму коштів, що залишилися після виплати боргу та відсотків за боргом. Неоплачений грошовий потік - це сума коштів, що залишилася до сплати відсотків. Обмежений вільний грошовий потік є більш конкретним числом, яке слід використовувати при оцінці фірми, оскільки рівні боргу важливі для розуміння ризику банкрутства компанії. Чим менший розрив, який має компанія між важельним та невідкритим грошовим потоком, тим менша кількість коштів, яку фірма залишила, не потрібна для виконання боргових зобов'язань. Тому менший розрив може означати, що компанія знаходиться у фінансовому ризику, і їй потрібно вжити заходів для збільшення своїх доходів або виведення рівнів боргу.

Підсумок:

Різниця між вільним та неоплаченим вільним грошовим потоком

• Обмежений вільний грошовий потік відноситься до суми коштів, що залишається після сплати боргу та відсотків за боргом. Він обчислюється як; Заборгований вільний грошовий потік = нерозподілений вільний грошовий потік - відсотки - погашення основної суми.

• Нерозподілений вільний грошовий потік відноситься до суми коштів, яку має компанія до виплати відсотків та інших зобов'язань. Він обчислюється як; Неоплачений вільний грошовий потік = EBITDA - Capex - Оборотний капітал - Податок.

• Обмежений вільний грошовий потік є більш конкретним числом, яке слід використовувати при оцінці фірми, оскільки рівні боргу є важливими для розуміння ризику банкрутства компанії.